韩相礼　金鹰商贸集团有限公司CFO

主导集团重组上市工作，使得集团百货业务于2006年3月在香港主板成功上市，并以26倍的高市盈率发行，被保荐人ABN•AMRO ROTHSCHILD作为典型成功案例宣传。以目前市值计算公司价值已逾百亿港币，大幅提升了公司价值。在中国经济持续高速发展，扩大内需，消费升级的良好大环境之下，百货业迎来了发展的黄金机遇，百盛、利福等外资百货连锁凭借其较雄厚的资金实力，纷纷在国内扩张，抢占有利的商业布点。金鹰百货虽有良好的经营效益，但资金尚跟不上快速连锁发展的需求，而国内当时IPO尚处于停滞状态。此时，作为集团公司主管财务的副总裁，果断决定到香港上市融资，启动香港主板上市融资计划。经过对多种方案的考虑比较，决定对金鹰国际购物集团(金鹰国际集团的子公司)进行分立重组，剥离购物集团非百货业务，保留各门店自有物业，以分立后存续的公司在香港主板上市。

主导成功发行10亿港币可转换债券，为公司把握目前百货零售业良好的发展机遇，加快实现全国连锁发展，提供有力的资金支持。在国内房地产升值的大环境下，作为公司发展战略，多数新开门店采用自有物业的模式，一是可以享受到房产的不断升值，二是可以避免百货店房屋租金上涨的风险。为了把握收购更多位置适当、有潜力的商业地产机会，并用于百货经营，主导公司在2006年10月成功发行10亿港币可转换债券。该债券的发行，为优质物业的收购提供了资金支持，同时在目前香港股市繁荣上升的阶段，避免以目前的股票市场价格稀释控股比例来融资，降低了融资成本。

主导收购南京新百(A股公司)和新百集团后的整合工作，理顺南京新百内部关系，盘活原先亏损面临无法继续经营的新百集团资产，产生了良好的经济效益。收购后，通过不断理顺南京新百内部关系，提升效益；同时盘活新百集团原先无法继续经营的资产，解决大量新百集团员工问题。南京新百的收购，是价值投资，同时也为金鹰和南京新百之间强强联合，避免恶性竞争，实现错位经营打下良好的基础；新百集团资产的盘活，也为新百集团的进一步发展的迈出了良好的开端。

（责任编辑：小默）