中国商业银行界中，被公认为是真正意义银行家的人不多。由民资控股的民生银行董事长董文标算得上一个。8月13日，这位有着“民资DNA”的银行家，在参加中国民营经济(长白山)论坛期间，接受了《中国新闻周刊》的独家专访，对民生银行的金融互联网布局、全国范围内的互联网金融趋势进行了详解。

互联网只是渠道

中国新闻周刊：互联网金融最近几个月突然特别热，有人认为互联网金融借助社交网络已经进入到一个可以称之为2.0版本的时代，你觉得互联网金融有可能取代传统金融吗？

董文标：我觉得互联网金融，现在总体上还处在初期，只是一个很好的概念。互联网原本就是个渠道，而传统银行有三大功能：存款、贷款、结算，互联网完全转化成银行还有很漫长的过程。另外，传统银行现在也在生成2.0的商业银行，也在转型。它不单单光存款，还生产各种各样的产品，它是经过很多年的积累才形成现在这样。所以，我觉得互联网更多意义只能是渠道。很多人把渠道跟银行产品生产、产品供给混为一体，这样是有偏差的。实际上，没有像大家想象的那么热。

中国新闻周刊：但是有一个问题，像余额宝、小贷资产证券化一出来受到这么多关注，甚至很多基金经理都主动找过去，另外他还有个聚宝盆计划，这是不是让传统的商业银行感觉到相对恐慌？

董文标：现在的中国互联网热，有点像当年的eBay[微博]、亚马逊[微博]。在美国，这个东西在2007年前后也火了一阵子，但是后来温度慢慢地就下来了。下来的原因很简单，就是银行具有专业性，这种能力需要很漫长的时间才能赶上去。

另外，互联网金融现在因为总体来说量还不大，监管部门还没有对它采取监管措施，如果监管跟上以后他就可能不赚钱了。目前商业银行资产利润率就是一点多嘛，很好的能做到1.28，一般银行就是1.0。我估计以后就是零点几了，零点几以后就是靠你的规模来做。目前的互联网金融要做到像民生银行的3万多亿还需要较长时间。

其实我跟马云[微博]讨论过这个问题。互联网企业的核心价值是掌握一大批客户群及数据。他的商业模式也很简单，就是大家到这个平台上做事他赚钱。如果要改变原有的商业模式还是得三思而后行。因为企业的核心价值和商业模式发生了根本的改变，风险控制也截然不同了。

中国新闻周刊：你曾经提到，商业银行在央行有近20个点的存款准备金，中国的银行流动性没有问题的。动态地看，是不是未来随着互联网金融的发展，也许我们不需要那么高的存款准备金，也就是说马云们实际上还是有空间的。

董文标：是，存款准备金将来是有下降空间的。现在中国流动性有点过剩，整个过剩的投放大概26万亿，其中被动投放接近20万亿，也就是3.3万亿美元外储通过外汇占款形成的。中央银行在流动性过剩的情况下，他必须要想办法控制住基础货币，最直接的方式就是存款准备金，进而控制你的杠杆力，这是政策需要，不是技术操作。所以中央银行对存款准备利率的利用不会轻易放弃，我觉得一级准备在任何一个国家都是必须的，当然我们已经很高了。

中国新闻周刊：P2P好像就是提供一个平台，最后存款和贷款的利差慢慢就等于0。你有讲过类似的话，未来利率市场化之后，存贷之间利差会越来越小，必须做商业模式的创新，民生银行就在小微信贷方面进行了创新。但是互联网方面，像P2P、聚宝盆这种业务，会不会最后把传统金融里边那块，包括传统的存贷业务，真给你活活挤死在里面。

董文标：将来对整个银行是有些冲击的，但不会像大家想象的冲击那么大。有很多业务还必须要面对面去交流，比如私人银行发展空间非常大，但是不可能在网上完成，必须面对面进行交流。另外，银行将来更多是通过咨询和这种专业能力来做财务安排，会往这方面转，比如家族企业的富二代接不了企业，但是企业还要持续发展，这就主要靠银行这样强大的团队来给他做金融管家，这个东西也是在网上无法替他完成的。

P2P直接在网上贷，肯定做不大，你就是银行委贷都做不大。银行在做撮合，撮合就是P2P嘛，这个我们已经做了两三年，他这个就必须是客户之间，通过这一个桥梁来完成。比如说你有钱，他没钱，在网上你们俩直接对接了，你说小额的可以，你说三五千、三两万块钱是可以的，要是三五个亿的话你肯定不干，这种在网上撮合是你肯定不干的。

中国新闻周刊：但是有P2P的老板跟我说，他在130个城市里边有业务，每个城市里边他有若干个人就来专门审核，主要是征信这方面的审核。

董文标：现在银行做委贷，就是一贷还不了，还要找一个银行承担责任，由银行来还，P2P还不了找谁啊，互联网能负责的了吗？这就需要有很多监管介入。

如果大额度的，这就要通过一个很强大的团队，来做一个很强大的财务计划、财务安排，然后才能把这个问题解决的比较好。

2004年的时候我跟eBay的老板谈过合作，但是那时候的商务部不同意，这个事没弄成。像他们发展那么多年，你说现在对银行产生了多大影响？好像在美国、欧洲都还没有产生这些影响。所以，现在中国像马云这样用一种新的理念去做支付系统，支付功能比较强大，但是他要去做产品开始吸收公众存款，他赚钱很困难。

谁把谁消灭掉，这是很漫长的过程。在近十年、八年之内，不会出现大家炒作的那么热的事情。

(责任编辑：洛熙)